Основные показатели второго квартала:
Продажи выросли на 7% до 2562 млн евро (2384 млн во втором квартале 2021 г.)
Сопоставимый показатель EBIT вырос на 26% и составил 387 млн евро, 15,1% от продаж (307 млн, 12,9%).
Операционный денежный поток составил -879 миллионов евро (308 миллионов), на него повлияло хеджирование цен на энергию. Другие денежные потоки – в рамках прогнозов.
Рост фьючерсов на энергию был беспрецедентным, что сказалось в краткосрочной перспективе на операционном потоке денежных средств на хеджирование. Соответственно, у UPM Energy есть потенциал для хорошей прибыльности.
Отпускные цены выросли во всех сферах деятельности и более чем компенсировали негативное влияние более высоких переменных затрат.
Денежные средства и неиспользованные подтвержденные кредитные линии составили 1,5 млрд евро на конец второго квартала 2022 года.
Проекты трансформационного роста в Уругвае и Германии успешно реализуются.
В мае UPM объявила о покупке AMC AG, чтобы способствовать росту и появлению новых продуктовых сегментов UPM Raflatac.
В июне UPM объявила о продаже фабрики Streyremuhl в Австрии, чтобы обеспечить конкурентоспособность в долгосрочной перспективе и адаптировать производство газетной бумаги к емкости рынка.
Основные показатели первого полугодия:
Продажи выросли на 10% до 5069 млн евро (4618 млн во первом полугодии 2021 г.)
Сопоставимый показатель EBIT вырос на 13% и составил 664 млн евро, 13,1% от продаж (586 млн, 12,7%).
Операционный денежный поток составил -867 миллионов евро (526 миллионов), на него повлияло хеджирование цен на энергию.
Чистый долг увеличился до 2688 миллионов евро (750 миллионов), а отношение чистого долга к EBITDA составило 1,42 (0,49). Существенная часть данного увеличения временная, что вызвано хеджированием на непредсказуемом рынке энергии.
UPM решила приостановить поставки в Россию, закупки древесины в России и деятельность Чудовского фанерного комбината UPM.
Забастовка в Финляндии повлияла на объемы производства и поставок, особенно в целлюлозно-бумажной промышленности и производстве биотоплива.
В апреле UPM и профсоюз работников бумажной промышленности договорились о первых в истории коллективных трудовых соглашениях для конкретных бизнесов, и забастовка прекратилась на фабриках UPM в Финляндии.
Ключевые показатели
|
2 кв/2022 |
2 кв/2021 |
1 кв/2022 |
1-2 кв/2022 |
1-2 кв/2021 |
1-4 кв/2021 |
Продажи, млн евро |
2 562 |
2 384 |
2 507 |
5 069 |
4 618 |
9 814 |
Сравнительный показатель EBITDA, млн евро |
506 |
426 |
377 |
883 |
816 |
1 821 |
% продаж |
19,7 |
17,9 |
15,0 |
17,4 |
17,7 |
18,6 |
Операционная прибыль, млн евро |
335 |
304 |
183 |
518 |
583 |
1 562 |
Сравнительный показатель EBIT, млн евро |
387 |
307 |
277 |
664 |
586 |
1 471 |
% продаж |
15,1 |
12,9 |
11,0 |
13,1 |
12,7 |
15,0 |
Прибыль до налогообложения , млн евро |
361 |
298 |
179 |
540 |
570 |
1 548 |
Сравнительная прибыль до налогообложения, млн евро |
413 |
301 |
273 |
686 |
573 |
1 457 |
Прибыль за период, млн евро |
292 |
243 |
139 |
431 |
470 |
1 307 |
Сравнительная прибыль за период , млн евро |
329 |
246 |
232 |
561 |
473 |
1 204 |
Доходность на акцию, евро |
0,53 |
0,45 |
0,25 |
0,78 |
0,87 |
2,41 |
Сравнительная доходность на акцию, евро |
0,60 |
0,45 |
0,42 |
1,02 |
0,87 |
2,22 |
Рентабельность акционерного капитала (ROE) % |
10,5 |
10,3 |
5,0 |
7,7 |
9,8 |
12,7 |
Сравнительный показатель ROE % |
11,8 |
10,4 |
8,4 |
10,0 |
9,9 |
11,7 |
Доход на вложенный капитал (ROCE) % |
10,0 |
10,1 |
5,8 |
7,8 |
9,8 |
12,4 |
Сравнительный показатель ROCE % |
11,5 |
10,2 |
8,5 |
9,7 |
9,9 |
11,7 |
Операционный денежный поток, млн евро |
-879 |
308 |
12 |
-867 |
526 |
1 250 |
Операционный денежный поток на акцию, евро |
-1,65 |
0,58 |
0,02 |
-1,63 |
0,99 |
2,34 |
Акционерный капитал на акцию, евро |
20,57 |
17,62 |
20,11 |
20,57 |
17,62 |
20,34 |
Используемый капитал на конец периода, млн евро |
15 637 |
12 226 |
13 840 |
15 637 |
12 226 |
13 759 |
Процентные обязательства на конец периода, млн евро |
2 688 |
750 |
837 |
2 688 |
750 |
647 |
Коэффициент доли заемных средств % |
1,42 |
0,49 |
0,46 |
1,42 |
0,49 |
0,35 |
Численность персонала |
17 601 |
17 874 |
16 843 |
17 601 |
17 874 |
16 966 |
Юсси Песонен, Президент и Исполнительный директор, комментирует результаты второго квартала:
"UPM добилась рекордной прибыльности во втором квартале благодаря успешному управлению маржой в исключительно сложных для нашей продукции рыночных условиях. Все наши бизнесы сообщили о высокой прибыльности в нестабильной обстановке, обусловленной быстрым ростом производственных расходов, а также трудностями в логистике и цепочках поставок. Кроме того, поставки продукции клиентам с наших заводов в Финляндии были успешно возобновлены после завершения забастовки в конце апреля. В результате квартальный объем продаж увеличился на 7% до 2562 млн евро, а операционная прибыль выросла на 26% до 387 млн евро по сравнению с тем же периодом прошлого года. Это значительное достижение, особенно с учетом того, что в первой половине мы работали на полную производственную мощность только один месяц. За полный год мы планируем достичь нового рекордного показателя доходности.
Операционный денежный поток составил -879 млн евро, а чистый долг в конце квартала —2688 млн евро. На оборот денежных средств значительно повлияли операции энергетического хеджирования во время беспрецедентного роста стоимости фьючерсов на энергию. С учетом специфики хеджирования ожидается, что в будущем поток денежных средств станет обратным, то есть значительная часть прироста чистого долга является временной. Наше финансовое положение остается сильным: объем денежных фондов и неиспользованных целевых кредитных средств достиг 1,5 млрд евро в конце второго квартала. В июле мы еще больше повысили ликвидность за счет двух новых кредитных линий в сумме на 500 млн евро. Это обеспечивает нам стабильность в свете текущих инвестиций в преобразование бизнеса и непредсказуемости на рынке.
Ключевые рыночные показатели для UPM Fibres были хорошими во втором квартале, как для целлюлозного подразделения, так и для производства пиломатериалов Производство на целлюлозных заводах в Финляндии началось после подписания в апреле конкретных коллективных трудовых соглашений и завершения двух плановых остановок на техническое обслуживание.
Подразделение UPM Communication Papers продемонстрировало хорошие показатели в этом квартале. Спрос на полиграфическую бумагу был высоким, и рост цен с запасом перекрыл увеличение производственных затрат, но стоимость энергии создает определенные трудности. В этом квартале мы объявили о продаже UPM Steyrermühl в Австрии. Это еще один шаг в обеспечении конкурентоспособности подразделения Communication Papers, который позволит адаптировать производство газетной бумаги с учетом долгосрочной перспективы развития рынка. Производство газетной бумаги на заводе будет остановлено в конце следующего года.
Подразделение UPM Specialty Papers продемонстрировало улучшение показателей по сравнению с первым кварталом. Спрос и цены на подложку и упаковочную бумагу остаются на хорошем уровне, однако на азиатских рынках чистоцеллюлозной бумаги наблюдается спад из-за карантина в Китае. Отпускные цены выросли, но наряду с ними увеличились и производственные затраты, и изменения валютного курса были не в нашу пользу.
Квартальные результаты UPM Raflatac остаются на рекордно высоком уровне, несмотря на то, что объемы продаж ограничены из-за сложностей с поставками сырья и остановки продаж на российском рынке. Спрос был достаточно высоким, и управление маржой было эффективным в условиях сильного роста инфляции. UPM Raflatac объявила о приобретении AMC AG в Германии, чтобы ускорить рост и расширить ассортимент продукции. Ожидается, что необходимые разрешения регулирующих органов для закрытия сделки будут получены в третьем квартале.
UPM Energy отчиталась об отличных результатах за квартал: энергетические рынки были весьма нестабильными, а цены высокими, что создало возможности для повышения ценности нашего производства гидроэлектроэнергии. В июне наблюдался небывалый рост стоимости фьючерсов на энергию, что привело к значительному оттоку денежных средств из энергетических хедж-фондов в сумме -1032 млн евро во втором квартале. Так как наши энергетические хедж-фонды используются только для хеджирования существующего портфеля электроэнергии, этот денежный отток будет компенсироваться аналогичным притоком денежных средств от хеджирования или производства.
В целом, на энергетических рынках наблюдается исключительная неопределенность и напряженность. Это убедительные признаки потенциальной прибыли для UPM Energy. Кроме того, атомная электростанция OL3 позволит увеличить выработку энергии с нулевыми выбросами углекислого газа UPM Energy почти на 50% при благоприятных условиях.
Доходы UPM Plywood остались на уровне, близком к рекордному. Рыночные условия для фанеры во всех категориях конечного применения были неблагоприятными. UPM представила технологию клеевого соединения на основе лигнина во всем ассортименте продукции. WISA® BioBond помогает клиентам достичь собственных целей в области устойчивого развития.
Что касается других направлений деятельности, рыночные условия для высокотехнологичного возобновляемого топлива UPM Biofuels весьма благоприятны, и, когда подразделение снова сможет предоставить отчет о производстве за полный квартал, ожидаются высокие доходы.
Работа над нашим проектом целлюлозного завода Paso de los Toros в Уругвае идет по плану, и сейчас выполняется этап ввода в эксплуатацию. План по вводу в эксплуатацию был утвержден надзорными органами в сфере природопользования в Уругвае в конце июня. Испытания оборудования по производству целлюлозной продукции уже начались, а другие работы по вводу в эксплуатацию и соответствующая наладка производственного оборудования будут выполнены до открытия завода в первом квартале 2023 года.
Строительные работы на биоперерабатывающем предприятии в Лейне, Германия, идут полным ходом, и также наблюдается повышение эффективности коммерческой деятельности в различных областях производства и применения продукции. Преимущества биопереработки и портфолио UPM Biochemicals для окружающей среды были официально подтверждены в нескольких номинациях. Продолжаются подробное коммерческое и базовое инженерное исследования перспектив строительства биоперерабатывающего завода нового поколения в Роттердаме, Нидерланды.
На сегодняшний день неопределенность в мире и мировой экономике достигла беспрецедентного уровня. Мы готовы к этой неопределенности: наши предприятия демонстрируют высокую конкурентоспособность и отличную производительность, и мы сохраняем сильные финансовые позиции. Мы ожидаем, что наши доходы за этот год достигнут новых рекордных показателей. Некоторые факторы неопределенности в среднесрочном прогнозе компенсируются за счет наших проектов роста, которые позволят значительно повысить доходность уже в следующем году. В долгосрочной перспективе я уверен, что тщательно разработанная стратегия UPM Biofore позволит предложить миру то, что потребуется в будущем: конкурентоспособное электричество с нулевыми углеродными выбросами, а также экологичные и возобновляемые материалы с бесчисленным множеством возможных конечных применений".
Прогноз на 2022 год
Ожидается, что сопоставимый показатель EBIT UPM увеличится в 2022 году по сравнению с 2021 годом, а во втором полугодии 2022 года — по сравнению со вторым полугодием 2021 года.
В перспективах на 2022 год сохраняется значительная неопределенность, связанная с войной на Украине, продолжающейся пандемией, ростом европейской и мировой экономики, ценами на энергоносители и наличием их в Европе, пуском энергоблока Ol3, сложностями на сырьевых и логистических рынках.
В первой половине года на производство существенно повлияла забастовка на финских предприятиях UPM Pulp, UPM Biofuels, UPM Raflatac, UPM Specialty Papers и UPM Communication Papers. Забастовка больше не ограничивает производство, и в результате ожидается, что объемы поставок UPM увеличатся во втором полугодии 2022 года по сравнению с первым полугодием 2022 года. В результате, за весь 2022 год предполагаемое влияние забастовки не является существенным.
Ожидается, что отпускные цены и переменные затраты будут выше во втором полугодии 2022 года, чем в первом полугодии 2022 года, в большинстве бизнесов UPM. UPM продолжит управлять прибыльностью с помощью ценообразования, оптимизируя ассортимент своей продукции, эффективно используя активы, а также принимая меры для повышения эффективности переменных и постоянных затрат.